3月中旬至今，鋼市市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)歷了快速的下跌過程，高位至今跌幅已達(dá)到1200元/噸，市場(chǎng)心態(tài)也由此明顯謹(jǐn)慎。據(jù)統(tǒng)計(jì)，綜合價(jià)格指數(shù)為118.7，月環(huán)比下跌12.7%，在這波下跌周期中，冷系板材跌勢(shì)較為明顯，幅度高達(dá)15.92%。筆者在4月中旬也走訪了華中地區(qū)部分企業(yè)及市場(chǎng)，通過所見和市場(chǎng)交流，對(duì)于黑色冷壓延行業(yè)的一些了解與大家共同分享。
核心觀點(diǎn)：
1、目前中部地區(qū)新增產(chǎn)能及產(chǎn)線相對(duì)有限，僅體現(xiàn)在寶武集團(tuán)相對(duì)高端品種鋼的產(chǎn)能新增及產(chǎn)品整合;
2、冷系板材整體接單受行情大幅下跌影響明顯，企業(yè)開工率及達(dá)產(chǎn)率較低，少數(shù)企業(yè)處于停產(chǎn)狀態(tài)，而資金緊張企業(yè)已處于代加工生產(chǎn)模式，主導(dǎo)權(quán)喪失;
3、單邊下跌行情中，所持資源庫存使得商家今年全部乃至去年部分盈利出現(xiàn)“回吐”，廠商定價(jià)主導(dǎo)權(quán)相對(duì)明顯，當(dāng)前虧損不大，但5月份訂單面臨較大壓力。
下面就我們走訪的企業(yè)進(jìn)行具體了解：
【A企業(yè)】
該企業(yè)為華中地區(qū)最大的彩涂輸出基地。公司集酸洗生產(chǎn)線、連續(xù)退火機(jī)組、冷軋生產(chǎn)線、鍍鋅生產(chǎn)線、彩涂生產(chǎn)線各一條，實(shí)際產(chǎn)量總共超過60萬噸，企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)冷系列板材全流程作業(yè)。
原料采購方面，該企業(yè)主要采購寶鋼、武鋼、梅鋼等熱卷C料為主，單月采購量約為1.5萬噸，采購方式基本與鋼廠簽訂協(xié)議，基于國營企業(yè)性質(zhì)，原料現(xiàn)貨市場(chǎng)采購相對(duì)較少;鋅錠采購來看，目前該企業(yè)主要以株冶火炬牌為主，單月鋅錠采購消耗量大約為250-300噸之間，由于生產(chǎn)持續(xù)進(jìn)行，當(dāng)前庫存相對(duì)較少;工業(yè)油漆來看，該企業(yè)主要以貝科、威士伯、中海油等品牌為主，雖然產(chǎn)品主要集中在海藍(lán)和白灰顏色，但企業(yè)在對(duì)于油漆的選擇也相對(duì)以高標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。
生產(chǎn)方面，2017年該企業(yè)計(jì)劃生產(chǎn)完成量較2016年不會(huì)出現(xiàn)太大變化，全年仍將完成60萬噸產(chǎn)品輸出。就當(dāng)前產(chǎn)線生產(chǎn)來看，由于產(chǎn)品相對(duì)高端，市場(chǎng)較為穩(wěn)定，產(chǎn)線處于全產(chǎn)狀態(tài)，達(dá)產(chǎn)率變化大不，不過，受近期行情的大幅下行影響，訂單也受到一定壓力。
其他方面，雖然企業(yè)環(huán)保處于達(dá)標(biāo)水平，但企業(yè)基地周邊商業(yè)及住宅的不斷發(fā)展合圍，該廠面臨較大的多方面環(huán)保壓力，企業(yè)搬遷也是迫在眉睫。好在，企業(yè)新基地將于今年四季度落成，一期項(xiàng)目將主要完成1條20萬噸鍍鋁鋅生產(chǎn)線及2條各10萬噸彩涂生產(chǎn)線的投產(chǎn)，產(chǎn)品定位以高端家電及建筑板為主;中后期項(xiàng)目或?qū)⒊薪忧盎氐漠a(chǎn)能轉(zhuǎn)移搬遷，預(yù)計(jì)屆時(shí)總產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到100萬噸。
【B企業(yè)】
該企業(yè)為華中地區(qū)最大的民營鍍鋅企業(yè)。目前是主要生產(chǎn)酸洗鋼板、冷軋、熱鍍鋅、硅鋼及其下游產(chǎn)品的高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)注冊(cè)資金3億元，公司一期落成于2011年，總共涉及產(chǎn)能高達(dá)120萬噸。
原料采購方面，熱卷采購主要以武鋼、新鋼C料為主，單月采購量超過6萬噸，雖多數(shù)以鋼廠協(xié)議采購為主，但也伴有市場(chǎng)采購和武鋼現(xiàn)貨分公司拍賣采購;鋅錠采購來看，該企業(yè)也主要以株冶火炬牌為主，單月鋅錠采購消耗量大約在800噸左右，當(dāng)前由于整體訂單一般，短期鋅錠庫存也較少。
生產(chǎn)方面，該企業(yè)主要有酸洗車間、兩條鍍鋅線處于開工狀態(tài)，其余產(chǎn)線相對(duì)停產(chǎn)，筆者了解下來，開工率僅維持在50%左右，而達(dá)產(chǎn)率或不足50%，當(dāng)然，不排除隨著廠內(nèi)成品庫存不斷消化，產(chǎn)線將回歸全線生產(chǎn)狀態(tài)。
其他方面，目前該廠銷售遍布華中、華東、華南、西南等主要區(qū)域，其中華中市場(chǎng)作為主戰(zhàn)場(chǎng)，其主要鍍鋅產(chǎn)品市場(chǎng)占有份額除武鋼外最大。此外，產(chǎn)品仍以搶占市場(chǎng)為主，價(jià)格相對(duì)合理，而生產(chǎn)、技術(shù)等均按照高要求、高標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，產(chǎn)品單噸盈利幅度尚可，這也鞏固了華中市場(chǎng)應(yīng)有的民營企業(yè)龍頭地位。
【C企業(yè)】
該企業(yè)為整個(gè)地區(qū)起步相對(duì)較早的一批民營企業(yè)，工廠擁有一條冷軋軋機(jī)和一條鍍鋅生產(chǎn)線，產(chǎn)能均為15萬噸，企業(yè)冷軋硬卷主要供應(yīng)鍍鋅產(chǎn)品，酸洗板卷供應(yīng)將主要通過外部采購或者熱卷采購進(jìn)行外部代酸洗加工。企業(yè)鍍鋅產(chǎn)品主要以40-60g鋅層為主，面向市場(chǎng)以湖北、湖南、貴陽、重慶為主。
原料采購方面，當(dāng)前酸洗(熱卷)采購以武鋼為主，部分熱卷將自己尋求酸洗代加工處理，月采購量維持在1.2萬噸左右;鋅錠采購方面，該企業(yè)鋅錠原料仍以株冶火炬牌為主，月鋅錠采購消耗量大約為180噸左右。當(dāng)前整體原料庫存相對(duì)偏低，由于近段行情走弱，訂單不足，產(chǎn)線或?qū)⒋嬖谕．a(chǎn)可能，因此，原料等備貨相對(duì)較少。
生產(chǎn)及其他方面，目前生產(chǎn)相對(duì)正常，但中后期面臨一定壓力，開工及達(dá)產(chǎn)存在走弱大概率。廠商反饋，4-5月份訂單疲弱或?qū)⒃?月份表現(xiàn)明顯，對(duì)于短期價(jià)格恢復(fù)的信心仍然不足。不過，該企業(yè)也表示，由于自身市場(chǎng)占有率及影響相對(duì)非主導(dǎo)，企業(yè)本身操作基本較為靈活，在資金流動(dòng)性相對(duì)充裕的情況下，企業(yè)發(fā)展仍屬相對(duì)良性。
【D其他企業(yè)】
該類企業(yè)中部分主要以鍍鋅、彩涂生產(chǎn)為主，隨著企業(yè)不斷競(jìng)爭演變，該地區(qū)這部分涂鍍生產(chǎn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)開始顯現(xiàn)乏力，自主經(jīng)營權(quán)相對(duì)喪失，主要操作以代工生產(chǎn)為主，由于外部訂單不足，開工率及達(dá)產(chǎn)率難以得到保障。生產(chǎn)相對(duì)不穩(wěn)定，產(chǎn)品定位以市場(chǎng)民用居多，價(jià)格偏低具備一定優(yōu)勢(shì)。種種而言，這類企業(yè)在行業(yè)低谷階段更是
從行業(yè)原料、鋅錠等采購來看，武鋼熱卷、酸洗卷供應(yīng)仍是主流，鋅錠品牌也多選擇株冶火炬，由于企業(yè)本身訂單不足，短期原料等采購較少。
【E流通企業(yè)】
筆者主要走訪了中儲(chǔ)661市場(chǎng)、運(yùn)通鋼材市場(chǎng)等多數(shù)貿(mào)易商，流通領(lǐng)域現(xiàn)狀如何?
1、春節(jié)后，多數(shù)貿(mào)易商訂貨相對(duì)保持常量，3月中旬鋼市開啟的下跌模式，冷軋、鍍鋅、彩涂跌幅部分高達(dá)1200元/噸，庫存存在大幅虧損，貿(mào)易商表示，鋼廠或?qū)?duì)3月份訂貨追補(bǔ)500-800元/噸，但補(bǔ)差仍不到位，虧損將使得貿(mào)易商前期盈利出現(xiàn)“回吐”。
2、市場(chǎng)大戶經(jīng)營庫存減量2成，傳統(tǒng)貿(mào)易難獲市場(chǎng)利潤，加工(開平、剪切、分條)等服務(wù)方能擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值;中小商戶出現(xiàn)崛起，新一代鋼貿(mào)人在市場(chǎng)演繹角色加強(qiáng)，常備訂貨量月均500-1000噸之間。
3、中低端資源沖擊市場(chǎng)競(jìng)爭。華中地區(qū)武鋼、寶黃等資源相對(duì)較為高端，但外圍如山東、北方低價(jià)資源對(duì)標(biāo)本地民營資源，中低端競(jìng)爭激烈加大了行業(yè)壓力。
4、貿(mào)易商資金流動(dòng)性仍相對(duì)不足，融資托盤等服務(wù)對(duì)于帶動(dòng)本地區(qū)冷系板材貿(mào)易仍起到較強(qiáng)作用，此外，部分貿(mào)易商也在選擇產(chǎn)業(yè)鏈-金融服務(wù)相結(jié)合發(fā)展道路。
5、行情看法：整體市場(chǎng)心態(tài)相對(duì)謹(jǐn)慎，2017年行情高位或已在一季度產(chǎn)生，商家認(rèn)為，下游消費(fèi)或?qū)⒃?月份出現(xiàn)一定復(fù)蘇，屆時(shí)供應(yīng)及流通庫存壓力方能緩解;冷系板材基本面將回歸供需結(jié)合，后段價(jià)格行情需謹(jǐn)慎過度多空操作，震蕩幅度也會(huì)相應(yīng)收窄。
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